Vivemos em um mundo muito diferente desde a invasão russa da Ucrânia em 2022 e o ataque do Hamas em 7 de outubro a Israel. Com as despesas militares globais chegando a US$ 2,4 trilhões no ano passado, as startups esperam obter uma parte do bolo e investidores anteriormente relutantes estão interessados em ajudá-las a fazê-lo.
O orçamento dos EUA é de longe o maior, com contratos no valor de US$ 53 bilhões para grandes empresas de tecnologia entre 2019 e 2022. Mas a ascensão da tecnologia de defesa como uma tendência de investimento é muito global.
A startup alemã de IA Helsing é um forte exemplo de quantidades sem precedentes de capital disponível para empresas de tecnologia com potencial militar.
O apetite do investidor é particularmente forte para soluções tecnológicas com potencial de uso duplo, o que significa que elas podem ser usadas para aplicações civis e militares. A ideia de que a tecnologia de defesa pode beneficiar a sociedade de forma mais ampla também se reflete no conceito crescente de “tecnologia de resiliência”.
Mais do que o termo desgastado de “defesa”, a palavra “resiliência” reflete a ideia de que a inovação pode tornar as sociedades democráticas menos vulneráveis a ataques e ajudá-las a se recuperar mais rapidamente.
Por exemplo, o co-CEO da Helsing, Gundbert Scherf disse que ele e seus cofundadores criaram a empresa “porque acreditamos que a IA será essencial para que as democracias possam continuar a defender seus valores”.
O fato de a missão de Helsing ter repercutido entre investidores tradicionais, como o fundador do Spotify, Daniel Ek, reflete uma mudança de mentalidade na sociedade como um todo, mas também no próprio capital de risco.
Embora normalmente sejam impedidos de investir em armas pela sua chamada cláusula de vice, fundos grandes e pequenos estão agora dispostos a financiar startups internacionais no espaço mais amplo de tecnologia de resiliência, com a bênção de grandes parceiros limitados, como o Fundo Europeu de Investimento.
Da UE à Ucrânia e a Israel, aqui estão algumas empresas de capital de risco que apostam em tecnologia de resiliência fora dos EUA
Fundo de Inovação da OTAN
Fundo de Inovação da OTAN é atualmente um dos players mais mencionados em conversas sobre tecnologia de resiliência. Um fundo de US$ 1 bilhão raramente passa despercebido, e ainda mais quando é dedicado a um setor onde o capital de risco tem sido escasso. No entanto, ele manteve um perfil baixo após seu lançamento oficial em agosto de 2023, até mesmo recusando solicitações de entrevista.
Não mais: um ano depois, NIF divulgou os primeiros investimentos que fez em uma ampla gama de setores verticais – IA, tecnologia espacial, manufatura, transporte e robótica – mas sempre com o objetivo de “avançar a defesa, a segurança e a resiliência”.
Os investimentos diretos do NIF só podem ir para startups do 24 países que são seus LPs. Isso inclui a Islândia, mas não a França, por exemplo, o que poderia ajudar a trazer novos financiamentos para locais que tradicionalmente receberam menos capital, mas estão ainda mais interessados do que países maiores em tecnologia de resiliência.
No entanto, o escopo do NIF é um pouco mais flexível pelo fato de que ele também é um fundo de fundos. As empresas de capital de risco que ele apoiou até agora incluem Empreendimentos espaciais alpinos, Junte-se à CapitalOTB Ventures e VSquad Ventures.
Empreendimentos OTB
Fundada em 2017, acima mencionada OTB Ventures já existia muito antes do NIF, mas seu foco em tecnologia profunda está ganhando um novo sabor. Com o apoio do NIF, mas também do Fundo Europeu de Investimento (FEI), a empresa com sede em Amesterdão e raízes polacas já começou a aplicar o seu fundo de crescimento inicial de 185 milhões de dólares naquilo que chama de “tecnologia real”.
A abordagem da OTB sobre “tecnologia real” se traduz em um foco em tecnologia espacial, automação empresarial e IA, segurança cibernética e infraestrutura fintech; tudo isso também pode facilmente se enquadrar na tecnologia de resiliência.
Seu cofundador e sócio-gerente Marcin Hejka também entende a tecnologia de uso duplo como uma realidade para muitas startups. “É absolutamente natural que o setor de defesa esteja aplicando mais e mais tecnologias com raízes civis”, ele disse ao TechCrunch em março.
MD One Ventures
A dupla utilização é o foco da MD One Empreendimentos, uma empresa de capital de risco com sede no Reino Unido e que investe em empresas em estágio inicial. Fundada em 2021, descreve-se como “dedicada a apoiar a inovação tecnológica profunda aplicada para o Reino Unido, Europa e Aliados”.
Isso deixa a porta aberta para uma ampla gama de aplicações. “Somos agnósticos em uma variedade de subsetores e tipos de tecnologia e investimos em empresas baseadas em software e hardware, com experiência (em segurança nacional), empresarial e de defesa”, explica o site da MD One.
Seu portfólio inclui startups como a Labrys Technologies, uma plataforma que une Slack, localização e pagamentos para cenários militares e humanitários, e a Materials Nexus, que usa IA para descobrir novos materiais.
Fundo de Resiliência de Israel
Lançado no final de 2023, após os ataques do Hamas, o Fundo de Resiliência de Israel tem como objetivo arrecadar US$ 50 milhões para investir em startups afetadas pela guerra ou no desenvolvimento de soluções relevantes para as necessidades imediatas de Israel.
É um dos fundos da plataforma de investimentos israelense OurCrowd, que até março tinha garantiu US$ 17 milhões em compromissos para este fundo especial, para o qual renunciou a todas as taxas de gestão e transportou juros, e com foco na catalisação de co-investimentos de fontes públicas e privadas.
De 8 investimentos divulgados em dezembro passado, o portfólio do Fundo de Resiliência de Israel cresceu para 35 equipes, representando cerca de 1.000 empregos em um país onde 14% dos funcionários trabalham em tecnologia. Provavelmente graças a iniciativas como estas, o setor demonstrou resiliência, com startups israelenses levantando mais de US$ 3,1 bilhões desde que a guerra começou.
D3
D3 é um fundo em fase inicial cujo nome representa o seu apelo a “Ouse defender a democracia”.
“Lançamos o nosso fundo no verão de 2023 com o objetivo principal de investir em fundadores que utilizem a tecnologia para ajudar a Ucrânia a defender-se e a definir o futuro da segurança nacional do Ocidente”, explica o seu site.
Com um investimento usual de $125k para uma participação acionária de 7%, também está aberta a fazer investimentos subsequentes de até $750k em rodadas posteriores lideradas por outros investidores. Seu portfólio atual cobre verticais como drones, sensores, veículos aéreos não tripulados (UAVs), geralmente com um elemento de IA.
A D3 também foi uma das promotoras de um recente hackathon de tecnologia de defesa em Londres. O primeiro deste tipo, mas provavelmente não o último, confirma que estes VCs também terão um pipeline crescente de startups nas quais investir.
