A Reliance, seu portfólio Viacom18 e a Disney estão fundindo seus negócios de mídia na Índia, criando a maior entidade de mídia no país mais populoso do mundo. A Reliance, que controlará a joint venture, possui diretamente 16,34% da entidade resultante da fusão, avaliada em US$ 8,5 bilhões. A Disney deterá uma participação de 36,84% na entidade resultante da fusão, e a Viacom18, apoiada pela Reliance, que também conta com a Paramount Global e Bodhi Tree de James Murdoch entre seus patrocinadores, deterá 46,82% de participação.

A Reliance, que é a empresa mais valiosa da Índia, disse que vê uma oportunidade para expandir e dinamizar a sua presença no mercado indiano em rápido crescimento, fundindo os seus ativos de mídia com a Disney India. A Reliance, que detém cerca de 75% da Viacom18, planeja investir US$ 1,4 bilhão na joint venture para sua estratégia de crescimento.

Para a Disney, o acordo é agridoce. A empresa já avaliou seu negócio na Índia em cerca de US$ 16 bilhões e o negócio de streaming Hotstar, que se tornou parte da Disney Índia após a mega aquisição da Fox, permitiu que a gigante dos EUA se expandisse agressivamente em vários mercados de streaming do Sudeste Asiático.

Além disso, a Disney divulgou em um documento da SEC na quarta-feira que a joint venture incorrerá em uma redução ao valor recuperável antes dos impostos, não monetária, entre US$ 1,8 bilhão e US$ 2,4 bilhões, “aproximadamente metade dos quais reflete uma redução nos ativos líquidos da Star India”. no trimestre atual.

Imagem: Morgan Stanley

A fusão “estratégica” da Reliance e Disney India também une dois streamers indianos líderes, JioCinema e Disney+Hotstar. A joint venture também inclui acesso a dezenas de canais de TV de propriedade da Disney e direitos exclusivos sobre filmes e outras produções da Disney na Índia, bem como seus 30 mil ativos adicionais. Entre JioCinema e Hotstar, a entidade resultante da fusão também será o lar digital do conteúdo da HBO, Showtime e NBCUniversal.

A unidade combinada alcançará mais de 750 milhões de telespectadores em toda a Índia, disseram as empresas. O novo empreendimento surge num momento em que grandes gigantes da mídia estão em dificuldades na Índia. A Sony cancelou a fusão entre sua unidade indiana e a Zee Entertainment no mês passado, encerrando uma deliberação de aquisição de dois anos que teria criado uma potência de mídia de US$ 10 bilhões no mercado do sul da Ásia.

O presidente da Reliance, Mukesh Ambani, que também é a pessoa mais rica da Ásia, disse que o acordo com a Disney “é um acordo histórico que anuncia uma nova era na indústria do entretenimento indiana”.

Ele acrescentou: “Sempre respeitamos a Disney como o melhor grupo de mídia do mundo e estamos muito entusiasmados em formar esta joint venture estratégica que nos ajudará a reunir nossos extensos recursos, capacidade criativa e insights de mercado para fornecer conteúdo incomparável a preços acessíveis para públicos em todo o mundo. a nação. Damos as boas-vindas à Disney como parceira chave do grupo Reliance.”

A fusão segue uma competição acirrada entre Hotstar e JioCinema, que atraiu os principais talentos da Disney no ano passado para impulsionar sua plataforma. A Viacom18 também superou o lance de US$ 3 bilhões da Disney pelos direitos de transmissão de cinco anos do popular torneio de críquete da Índia, a Premier League indiana, quebrando muitos dos recordes anteriores de visualização do Hotstar em apenas um ano. A Disney pagou o mesmo valor pelos direitos de TV. Para atrair usuários, ambas as empresas têm transmitido grande parte de seus catálogos gratuitamente na Índia.

A nova entidade combinada captura os direitos digitais e televisivos dos principais eventos esportivos de críquete na Índia, como jogos do IPL e do ICC. A transmissão IPL 2023-27 agora está sob a JV – Viacom18 tem direitos de transmissão digital, enquanto a Star tem direitos de transmissão de TV.

O CEO da Disney, Bob Iger, disse que a joint venture “criará valor de longo prazo para a empresa”. Ele acrescentou: “A Reliance tem um profundo conhecimento do mercado e do consumidor indiano e, juntos, criaremos uma das principais empresas de mídia do país, o que nos permitirá atender melhor os consumidores com um amplo portfólio de serviços digitais e conteúdo de entretenimento e esportes”.

A fusão também reúne o ex-CEO da Star India, Uday Shankar e James Murdoch, com o negócio que eles construíram anteriormente por uma década – Shankar deixou a Star India após disputas de 2020 com a Disney; depois, ele e Murdoch lançaram o Bodhi Tree, um veículo de investimento em mídia da Índia apoiado por US$ 1,7 bilhão da Autoridade de Investimentos do Catar, que investiu mais de US$ 500 milhões na Viacom18. Shankar agora retorna como vice-presidente do conselho da entidade resultante da fusão.

A fusão está sujeita à aprovação regulatória e dos acionistas e as duas empresas esperam que seja concluída até o final de março de 2025.

A história foi atualizada com detalhes adicionais.

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