Um juiz dos EUA abriu caminho para que bilhões de dólares fossem reembolsados a ex-clientes da falida exchange de criptomoedas FTX.
Em uma audiência em Wilmington, Delaware, na segunda-feira, o juiz John Dorsey deu a aprovação final ao plano de reorganização da FTX, cujos termos haviam sido previamente apresentados aos credores e votado por um deslizamento de terra.
“Acho que este é um caso modelo de como lidar com um processo muito complexo do Capítulo 11”, disse Dorsey. “Aplaudo todos os envolvidos no processo de negociação.”
A FTX entrou com pedido de falência em novembro de 2022, após ficar sem fundos para processar retiradas de clientes. Desapareceram bilhões de dólares em depósitos de clientes da FTX. O dinheiro, descobriu mais tarde um júri, tinha sido transferido para uma empresa irmã e gasto em negociações de alto risco, apostas de risco, reembolsos de dívidas, empréstimos pessoais, doações políticas, imóveis de luxo e outras transações ilegítimas.
Um ano depois, o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, foi condenado por múltiplas acusações de fraude e conspiração e depois sentenciado a 25 anos de prisão. Em setembro, a co-conspiradora Caroline Ellison recebeu uma pena de prisão de dois anos depois de testemunhar contra Bankman-Fried no julgamento.
Proposto pela primeira vez em maio, o plano de falência da FTX traça um caminho para um reembolso total, mais juros, para ex-clientes da FTX – um nível de recuperação raramente visto em falências. “Geralmente, qualquer coisa acima de 100 centavos de dólar é quase milagrosa”, diz Yesha Yadav, reitora associada e especialista em falências da Faculdade de Direito da Universidade Vanderbilt. “O que tende a acontecer é que os credores sem garantia recebem centavos por dólar, se tiverem sorte. A expectativa é que seja um processo de escassez.”
Neste caso, porém, os administradores do património da FTX conseguiram recuperar milhares de milhões de dólares liquidando investimentos feitos pelo braço de capital de risco da bolsa, a FTX Ventures, e pela sua empresa irmã, Alameda Research, juntamente com outros activos. O aumento no preço das criptomoedas no período desde que a FTX entrou com pedido de falência, por sua vez, elevou o valor das moedas deixadas nos cofres das bolsas.
De acordo com o plano, os órgãos governamentais dos Estados Unidos – incluindo o Internal Revenue Service e a Commodities and Futures Trading Commission – concordaram em suspender reivindicações de alto valor contra a FTX até que os credores fossem reembolsados (embora o IRS receba um pagamento adiantado de US$ 200 milhões como parte do acordo).
Mesmo os detentores de capital da FTX, normalmente os últimos a serem reembolsados numa falência, podem recuperar uma parte do seu investimento inicial – um máximo de 230 milhões de dólares entre eles – pago pela utilização de fundos recuperados pelo Departamento de Justiça através da acusação de membros da FTX. .
Mas, apesar da recuperação anormalmente elevada esperada, alguns credores acreditam que ainda estão a ser prejudicados devido à forma como os seus créditos foram avaliados.
Muitos clientes detinham ativos criptográficos como bitcoin na plataforma FTX, mas através de um processo chamado dolarização comum em falências, seus créditos receberam um valor em dólares com base no preço desses ativos na data do pedido de falência. Quando a FTX caiu, o mercado de criptografia estava em crise, mas desde então atingiu novos máximos, o que significa que algumas reivindicações de clientes seriam muito mais valiosas se o reembolso fosse mapeado para o valor presente dos ativos criptográficos. Portanto, embora a dolarização seja adequada ao abrigo do código de falências, “dizer que (o retorno) é superior a 100% é simplesmente errado”, diz Yadav. “Para a pessoa comum, está muito longe disso.”
