Quando a Nvidia anunciou ganhos surpreendentes na quarta-feira, com crescimento de três dígitos ano após ano, foi fácil se deixar levar pela emoção. A empresa arrecadou US$ 13,5 bilhões no trimestre, um aumento de 101% em relação ao ano anterior e bem acima de sua previsão de US$ 11 bilhões. Isso certamente é algo para ficar animado.
A Nvidia está se beneficiando por ser uma empresa no lugar certo, na hora certa, onde seus chips GPU são muito procurados para executar grandes modelos de linguagem e outras cargas de trabalho alimentadas por IA. Isso, por sua vez, está impulsionando o crescimento surpreendente da Nvidia neste trimestre. (Vale a pena notar que a empresa estabeleceu as bases para o seu sucesso atual há algum tempo.)
“A receita de computação de data centers quase triplicou ano após ano, impulsionada principalmente pela aceleração da demanda por nuvem de provedores de serviços em nuvem e grandes empresas de Internet de consumo para nossa plataforma HGX, o mecanismo de modelos de linguagem grandes e generativos”, Colette Kress, vice-executiva da Nvidia. presidente e diretor financeiro, disse no chamada pós-relatório de lucros com analistas.
Este tipo de crescimento traz à mente os dias inebriantes das ações na nuvem, algumas das quais dispararam durante o confinamento pandémico, à medida que as empresas aceleravam a utilização de SaaS para manter os seus trabalhadores ligados. O Zoom, em particular, decolou com cinco trimestres de crescimento absolutamente surpreendente durante esse período.
A pandemia do Zoom impulsionou o crescimento. Créditos da imagem: TechCrunch
Hoje, mesmo o crescimento de dois dígitos já passou. Para seu relatório mais recente no início deste mês, a Zoom reportou receita de US$ 1,138 bilhão, um aumento de 3,6% em relação ao ano anterior. Isto segue-se a cinco trimestres consecutivos de crescimento de um dígito, os três últimos na casa de um dígito baixo.
Poderia o Zoom ser um conto de advertência para uma empresa como a Nvidia aproveitando a onda de IA generativa? E talvez mais importante, isso gerará expectativas irracionais dos investidores sobre o desempenho futuro, como aconteceu com o Zoom?
A demanda do data center não vai a lugar nenhum
É interessante notar que a maior área de crescimento da Nvidia está no data center e que os web scalers ainda estão construindo em um ritmo rápido, com planos de adicionar mais de 300 novos data centers nos próximos anos. por uma pesquisa de sinergia relatório de março de 2022.
“O futuro parece brilhante para as operadoras de hiperescala, com um crescimento anual de dois dígitos nas receitas totais apoiado em grande parte pelas receitas da nuvem que crescerão na faixa de 20 a 30% ao ano. Isto, por sua vez, impulsionará um forte crescimento nos investimentos em geral e nos gastos com data centers especificamente”, disse John Dinsdale, analista-chefe do Synergy Research Group, em comunicado sobre o relatório.
Pelo menos alguma porcentagem desses gastos certamente será dedicada a recursos para executar cargas de trabalho de IA, e a Nvidia deve se beneficiar disso, disse o CEO Jensen Huang a analistas na quarta-feira. Na verdade, ele acredita que o crescimento expansivo de sua empresa é muito mais do que um lampejo instantâneo.
“Há cerca de US$ 1 trilhão em data centers, digamos assim, um quarto de trilhão de dólares em capital gasto a cada ano. Você está vendo que os data centers em todo o mundo estão aproveitando esse gasto de capital e concentrando-o nas duas tendências mais importantes da computação atual: computação acelerada e IA generativa”, disse Huang. “E então eu acho que isso não é uma coisa de curto prazo. Esta é uma transição de longo prazo na indústria e estamos vendo essas duas mudanças de plataforma acontecendo ao mesmo tempo.”
Se ele estiver certo, talvez a empresa consiga sustentar esse nível de crescimento, mas a história sugere que o que sobe deve eventualmente diminuir.
Gravidade empresarial
Se o Zoom servir de indicação, algumas empresas que observam um rápido crescimento por um motivo ou outro podem manter essa receita no futuro. Embora seja certamente menos entusiasmante para os investidores que a taxa de crescimento do Zoom tenha moderado acentuadamente nos últimos trimestres, também é verdade que o Zoom continuou a crescer. Isso significa que ele manteve toda a sua escala anterior e mais um pouco.
