A General Catalyst, uma das maiores empresas de capital de risco dos EUA, está em negociações para adquirir um VC com foco na Índia como parte dos esforços para expandir sua presença no mercado de startups de rápido crescimento do sul da Ásia, disseram ao TechCrunch três fontes familiarizadas com o assunto.
O acordo permitiria à General Catalyst explorar mais profundamente o vibrante cenário tecnológico da Índia, que atraiu mais de US$ 100 bilhões em investimentos iniciais desde 2010. O TechCrunch não conseguiu identificar o fundo-alvo, mas entende que é uma loja AUM abaixo de US$ 200 milhões. O acordo ainda não foi finalizado, portanto as coisas podem mudar, alertaram as fontes, solicitando anonimato porque a deliberação é privada.
A General Catalyst apoiou cerca de uma dúzia e meia de startups na Índia – incluindo a gigante fintech CRED, o mercado de carros usados Spinny e a tecnologia de saúde Orange Health – mas a empresa de capital de risco tem procurado expandir significativamente sua presença no país há mais de um ano, várias pessoas familiarizadas com o assunto disseram. Não respondeu a um pedido de comentário.
A empresa norte-americana manteve conversações com muitos indivíduos seniores na Índia no ano passado em busca de um parceiro baseado na Índia, disseram muitas pessoas familiarizadas com o assunto. Em algum momento do ano passado, também começou a avaliar a possibilidade de adquirir um fundo focado na Índia e usar essa via para estabelecer uma presença mais ampla no país, disseram as pessoas.
A empresa, que tem mais de US$ 25 bilhões em ativos sob gestão, planeja investir mais de US$ 500 milhões na Índia nos próximos três a quatro anos, disse outra pessoa familiarizada com o assunto. Seu novo foco na Índia segue a expansão da empresa na Europa no ano passado, ao concordar em se fundir com a La Famiglia, uma investidora em várias startups de alto perfil em estágio inicial, incluindo a empresa de IA Mistral.
A Índia, um dos maiores ecossistemas de startups do mundo, atraiu vários pesos pesados, incluindo Sequoia, Lightspeed, Accel, Tiger Global, SoftBank e Insight Partners na última década e meia. Várias outras empresas de capital de risco de alto perfil, incluindo a Coatue Management e a QED e a Andreessen Horowitz, também apoiaram startups indianas nos últimos anos, à medida que escolhem empresas jovens que tentam servir o mercado de Internet em rápido crescimento, com mais de 700 milhões de utilizadores.
Projeção do Goldman Sachs para a Índia. (Imagem: Goldman Sachs)
Investir na Índia revelou-se um desafio único para muitas empresas de capital de risco globais que entraram no país ou exploraram essa possibilidade, disse um sócio de uma empresa de capital de risco sediada na Índia. “A Índia tem um potencial imenso, mas ainda não temos o nível de saídas que você vê nos EUA, nem temos o tamanho dos retornos que você poderia encontrar em outros lugares”, disse o investidor, alertando que as empresas de risco precisam fazer as pazes com o fato de que o horizonte de tempo necessário para maiores pagamentos é muito mais longo na Índia.
No entanto, a nível mundial, os fundos – incluindo os gestores de activos – estão a expandir cada vez mais o foco na Índia, cujo PIB de 4 biliões de dólares deverá duplicar até ao final da década, segundo a Morgan Stanley. Invesco, T. Rowe Price, BlackRock, Fidelity e UBS investem cada vez mais em startups indianas através dos seus fundos mútuos.
“Em vez de pensar no PIB médio, observe quantas famílias na Índia ganharão mais de US$ 50.000 a US$ 75.000 por ano até 2030. Nosso ativo são os desenvolvedores”, disse Anu Hariharan, fundador da empresa de capital de risco Avra e ex-chefe da YC Continuity. postado no X na semana passada.
“A Índia terá cerca de 15 milhões de desenvolvedores na próxima década ganhando de US$ 50.000 a US$ 75.000 por ano. Para cada família desenvolvedora, há uma família de serviços financeiros e uma família de saúde que também ganhará entre US$ 50 mil e US$ 75 mil por ano. Isso equivale a cerca de 45 milhões de famílias (que ganharão mais de 60.000 dólares por ano até 2030). Em comparação, o Reino Unido tem hoje 28 milhões de famílias que ganham 45.000 dólares por ano.”
