A gigante de TV via satélite DirecTV disse que estava abandonando um acordo com a EchoStar de Charlie Ergen para adquirir a empresa de distribuição de vídeo Dish DBS, incluindo Dish TV e Sling TV, devido à oposição dos detentores de títulos a uma troca de dívidas.
Sob o complexo acordo histórico, que teria criado o maior distribuidor de TV paga dos EUA, com mais de 19 milhões de assinantes, a DirecTV deveria pagar à EchoStar US$ 1, mais a assunção da dívida.
“Embora acreditássemos que uma combinação da DirecTV e da Dish teria beneficiado todas as partes interessadas, encerramos a transação porque os termos de troca propostos eram necessários para proteger o balanço patrimonial da DirecTV e nossa flexibilidade operacional”, disse o CEO da DirecTV, Bill Morrow, em um comunicado. “A DirecTV promoverá nossa missão de agregar, selecionar e distribuir conteúdo adaptado aos interesses dos clientes, buscando produtos inovadores e proporcionando aos clientes opções, flexibilidade e controle adicionais. Estamos bem posicionados para o futuro, com um balanço sólido e o apoio do nosso parceiro de longo prazo, TPG.”
O acordo estava a ser elaborado há décadas, mas um grupo de detentores de obrigações da Dish rejeitou recentemente uma proposta de oferta de troca de dívida que a DirecTV considerou um pré-requisito para a transacção. A troca a uma taxa de desconto teria alargado os vencimentos da dívida, mas forçaria os detentores de obrigações a aceitar um “corte” financeiro de mais de 1,5 mil milhões de dólares.
A DirecTV previu que a combinação poderia gerar sinergias de custos de pelo menos US$ 1 bilhão por ano. O acordo foi visto como mais provável de obter aprovação regulatória em meio à ascensão dos serviços de streaming e ao declínio de assinantes de TV paga devido ao corte de cabos.
A EchoStar também revelou recentemente “a conclusão bem-sucedida de várias transações estratégicas transformadoras que posicionam seus negócios para o aprimoramento adicional de sua rede 5G Open RAN em todo o país”. As transacções incluem cerca de 5 mil milhões de dólares em reestruturação de dívidas e a adição de 5,2 mil milhões de dólares de “capital novo” ao seu balanço.
A DirecTV diz que o cancelamento do acordo com a Dish não afetará o acordo da TPG para comprar da AT&T os 70 por cento da empresa que não possui, e que o acordo ainda está definido para ser fechado no próximo ano.
