Byju’s, a startup de tecnologia educacional mais valiosa do mundo, reduziu seu pedido de avaliação para US$ 250 milhões em uma emissão de direitos lançada na segunda-feira, enquanto a empresa indiana trabalha para atender às suas necessidades de capital de giro. A startup pretende levantar US$ 200 milhões na emissão de direitos, um capital que disse ser “essencial para evitar qualquer redução adicional de valor”.
A startup está zerando sua avaliação para “quase nada” na questão de direitos, onde todos os investidores existentes têm oportunidade de participar, segundo fonte familiarizada com o assunto. Se a Byju conseguir arrecadar US$ 200 milhões, a avaliação pós-dinheiro da startup ficará na faixa de US$ 220 milhões a US$ 250 milhões, uma queda de 99% em relação ao valor de US$ 22 bilhões que a startup havia alcançado anteriormente.
Em uma carta aos acionistas na segunda-feira, o fundador da Byju, Byju Raveendran, disse que os fundadores do grupo edtech investiram US$ 1,1 bilhão na startup com sede em Bengaluru nos últimos 18 meses e buscam apoio contínuo dos investidores.
“Fizemos imensos sacrifícios pessoais pelo bem da empresa. Passamos nossas vidas construindo esta empresa e acreditamos fervorosamente em sua missão”, escreveu Raveendran na carta, vista pelo TechCrunch.
A questão dos direitos surge no momento em que a Byju procura garantir capital em meio a uma grave crise de financiamento. A startup, que gastou US$ 2,5 bilhões adquirindo mais de uma dúzia de empresas em 2021 e 2022, levantou mais de US$ 5 bilhões em ações e dívidas de financiadores, incluindo Peak XV, Lightspeed, Chan Zuckerberg Initiative, BlackRock, UBS, Prosus Ventures e B Capital.
“Já se passaram 21 meses desde nosso último aumento de capital externo, durante os quais reduzimos nosso esforço e trabalhamos para nos tornarmos uma organização enxuta, focada na execução. O conselho acredita que é imperativo que a empresa levante capital a fim de criar um caminho para entregar um forte valor aos acionistas”, escreveu Raveendran na carta.
A Byju’s vem buscando novos financiamentos há quase um ano. A startup estava em fase final para arrecadar cerca de US$ 1 bilhão no ano passado, mas as negociações descarrilaram depois que o auditor Deloitte e três membros importantes do conselho deixaram a startup. Em vez disso, a Byju’s acabou levantando menos de US$ 150 milhões naquela rodada de Davidson Kempner e teve que reembolsar ao investidor o valor total comprometido após cometer um default técnico em um empréstimo a prazo B separado de US$ 1,2 bilhão.
A nova deliberação de financiamento segue-se ao corte da BlackRock no valor da sua participação na Byju, reduzindo a avaliação implícita da startup indiana para cerca de mil milhões de dólares, de acordo com divulgações feitas pelo gestor de ativos no início deste mês.
A Byju’s estava se preparando para abrir o capital no início de 2022 por meio de um acordo SPAC que teria avaliado a empresa em até US$ 40 bilhões. No entanto, a invasão da Ucrânia pela Rússia em Fevereiro fez com que os mercados caíssem, forçando a Byju’s a suspender os seus planos de IPO, de acordo com uma fonte familiarizada com o assunto. À medida que as condições de mercado pioraram, também pioraram as perspectivas de negócios para a Byju. A empresa começou a enfrentar uma pressão crescente dos investidores para resolver questões que anteriormente havia deixado sem solução.
