A Arm, fabricante de chips com sede no Reino Unido e propriedade do SoftBank do Japão desde 2016, arquivado para uma listagem da Nasdaq sob o símbolo “ARM”, cinco meses depois de anunciar que havia arquivado a papelada preliminar e confidencial do IPO com os reguladores dos EUA.
A equipe não forneceu um preço de ação projetado em sua papelada F-1. O SoftBank comprou recentemente uma participação de 24,99% na empresa de sua unidade Vision Fund, que supostamente a avaliou em pouco mais de $ 64 bilhõesque é o dobro da avaliação de US$ 32 bilhões em que foi avaliada quando o SoftBank comprou a empresa há sete anos.
O SoftBank marcou seus próprios negócios no passado com efeitos ruins. O mais famoso é que o SoftBank investiu US$ 4,4 bilhões na empresa de coworking WeWork no verão de 2017, quando ainda era uma empresa privada, com uma avaliação relatada de US$ 20 bilhões. O SoftBank investiu na WeWork novamente no início de 2019 com uma avaliação de US$ 47 bilhões. (Na época, o SoftBank havia investido cerca de US$ 10,5 bilhões na WeWork, tanto diretamente quanto por meio de seu braço Vision Fund. Ele passou a investir ainda mais na empresa e, como notoriamente, a perder quase todo o investimento.)
A Arm produz componentes principais de semicondutores que são usados em quase todos os smartphones fabricados, e seus clientes incluem Apple, Advanced Micro Devices e Qualcomm.
Analistas esperam que o IPO da Arm seja o maior de 2023, embora nem todos concordem que a empresa vale o que o SoftBank acha que vale. No final do mês passado, os analistas da Bernstein avaliaram o valor justo de mercado da Arm em cerca de US$ 40 bilhões, com base em sua análise preliminar das limitadas informações financeiras disponíveis na época.
Não está claro até o momento se Bernstein revisará essa estimativa com base na formação financeira fornecida no Arm’s F-1, incluindo lucro líquido relatado de $ 524 milhões em $ 2,68 bilhões em receita em seu ano fiscal de 2023, que terminou em março, que é quase exatamente o que viu nas vendas de 2022 (US$ 2,7 bilhões).
A Arm concordou em se vender para a fabricante de chips Nvidia por US$ 40 bilhões em 2020, mas o negócio foi cancelado em fevereiro de 2022, devido a “desafios regulatórios significativos impedindo a consumação da transação”. Os planos para um IPO começaram a se concretizar imediatamente depois.
