Arm mostrou que o mercado de IPO tem pernas, mas nem toda empresa de tecnologia é uma empresa de chips
Designer de chips britânico O IPO da Arm na Nasdaq acabou avaliando a empresa em US$ 65,24 bilhões após o fechamento de suas ações subiu 24,69% para $ 63,59 ontem. Já esperávamos que a empresa valesse mais do que seria de esperar, dada a faixa de preço inicialmente definida para o IPO, mas o desempenho de ontem foi ainda maior do que a nossa opinião relativamente otimista.
E isso veio depois a empresa precificou a listagem no limite superior de sua faixa de preço de US$ 47 a US$ 51 por ação. Fale sobre o apetite do mercado por empresas de chips.
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É claro que um IPO forte é uma ótima notícia para a Arm, pois mostra que os investidores confiam na sua estratégia. Conversando com Frederic Lardinois do TechCrunch pouco antes do início das negociações ontem, o vice-presidente executivo e diretor comercial da Arm, Will Abbey, disse que a empresa “vai continuar a investir nas três áreas de eficiência energética, desempenho final e um ecossistema”.
Mas no clima atual, o IPO da Arm é mais do que uma forma de o SoftBank obter algum dinheiro do seu investimento. É uma espécie de indicador dos tempos que virão, e os otimistas entre nós podem até dizer que marca o retorno do pop do IPO. Porém, nem todo mundo acha que os IPOs são uma coisa boa; afinal, eles também sugerem que o preço não estava certo em primeiro lugar.
E a Instacart certamente parece ter tomado notas da corrida de touros de Arm: hoje cedo, a empresa de entrega de alimentos aumentou a faixa de preço proposta para que seu IPO US$ 28 a US$ 30 por açãopassando de US$ 26 para US$ 28 por ação.
Por um lado, aumentar a faixa de preço proposta para um IPO torna o estouro do IPO menos provável. Por outro lado, mostra a confiança de uma empresa, dos seus stakeholders e dos banqueiros de que as ações e a avaliação resultante serão bem recebidas quando a empresa começar a negociar.
Arm e Instacart, no entanto, são empresas muito diferentes, e o nível de entusiasmo pelo futuro da entrega de alimentos não está exatamente no mesmo nível do entusiasmo em torno da IA e dos semicondutores. A Instacart poderia estar cometendo um erro e mirando alto demais? Vamos descobrir.
Números da Instacart
O IPO da Instacart deve colocar à venda 22 milhões de ações – 14,1 milhões da própria Instacart e outros 7,9 milhões de acionistas existentes. No limite superior de sua nova faixa de preço (US$ 30), 22 milhões de ações renderiam um total de US$ 660 milhões e US$ 572 milhões no limite inferior.