A tecnologia profunda está em ascensão na Europa, alimentada em parte pela combinação entre a IA e um sabor local de excelência matemática. Mas também está a beneficiar de uma comunidade crescente, de apoio público e de montantes crescentes de financiamento.
ElaiaO terceiro fundo inicial de tecnologia profunda da empresa, DTS3, é um exemplo: “É o dobro do tamanho dos dois fundos anteriores”, disse Anne-Sophie Carrese, sócia-gerente da empresa francesa de capital de risco, ao TechCrunch. Com um primeiro fecho de 60 milhões de euros, deverá atingir os 120 milhões de euros quando a sua angariação de fundos estiver concluída, o que, segundo ela, deverá acontecer no início de 2025. Já foram identificadas as três primeiras startups a juntarem-se ao seu portfólio.
Embora outros fundos de tecnologia profunda tenham surgido em toda a Europa desde a criação da Elaia em 2002, a empresa faz bom uso dos relacionamentos que construiu com instituições de pesquisa ao longo dos anos.
A construção dessas parcerias provou ser uma fonte sólida de fluxo de negócios para a Elaia – em alguns casos, ela até obteve acesso prioritário ou exclusivo a projetos provenientes de determinados laboratórios. Por exemplo, as parcerias levaram a investimentos em empresas como AcemiaAlice e Bob e Mablink Biociências. Esta última, uma empresa de biotecnologia que trabalha em novos medicamentos contra o câncer, fechou um acordo a ser adquirida pela Eli Lilly, “uma saída muito boa”, segundo Carrese.
O desempenho de algumas dessas empresas é um dos motivos pelos quais Elaia queria um fundo maior: ele terá mais fluxo de negócios e faria sentido ser capaz de acompanhar as apostas mais bem-sucedidas que resultar. Seu objetivo com o DTS3, disse Carrese , é investir ingressos muito pequenos em cerca de 40 startups incipientes de tecnologia profunda B2B e prosseguir em 25 a 30 delas quando estiverem mais próximas do estágio inicial.
O fundo de tecnologia profunda se concentrará em computação, indústria e ciências biológicas. A IA pura cairá no primeiro pilar, assim como a segurança quântica e cibernética, mas o capital da DTS3 também poderia ser investido em química e biologia impulsionadas pela IA, por exemplo. O “futuro da indústria” é ainda mais amplo, incluindo energia, tecnologia climática e novos materiais.
“É realmente um fundo multissetorial e na equipe da Elaia temos investidores que cobrem cada um desses setores”, disse Carrese. “Temos de fazer 80% dos nossos negócios na UE, a rigor, mas os restantes 20% estão abertos ao resto do mundo.” Na prática, porém, 80% desses 20% irão provavelmente para empresas em Espanha e na Alemanha, dois países onde a Elaia tem vindo a desenvolver esforços.
Dinamismo europeu
DTS3 sinaliza o impulso que está se formando em torno de um conceito emergente: o dinamismo europeu, uma resposta ao apelido de “dinamismo americano” cunhado por a16z.
Um dos seus principais defensores é Kyle O’Brien, um cidadão irlandês e americano radicado em Paris e responsável por duas iniciativas: Relatório Dinamismo Europeu 50 e tour técnico.
O Dinamismo Europeu “é mais um movimento do que uma categoria ou indústria vertical”. O’Brien disse ao TechCrunch. “Acho que, agora mais do que nunca, precisamos de algo assim para captar a atenção dos fundadores, bem como do capital interno e externo. Portanto, a ideia por trás da turnê é atrair investidores americanos para virem aqui e explorarem o que isso significa.”
Elaia será a embaixadora francesa da viagem, que contará com um grupo de sócios gerais de empresas de capital de risco dos EUA para quatro países em menos de uma semana próximo mês de junho, com visitas ao CERN, fábrica de foguetes, ETH Zurique, ASML e muito mais. Para surpresa de ninguém, a parada em Paris envolve um cruzeiro de barco no Sena e muita IA.
O relatório, publicado esta quarta-feira, destaca 50 empresas europeias de deep tech, mas mais como uma vitrine editorializada do que como um ranking. “O único aspecto quantitativo é que demos a cada país um número de empresas proporcional à quantidade de dólares de capital de risco que vão para o seu sistema de tecnologia profunda”, disse O’Brien.
Independentemente da metodologia, as empresas do portfólio da Elaia representam uma parcela considerável do contingente francês da lista. Um nome na lista é Zama, uma empresa francesa de criptografia que anunciou uma rodada de financiamento de US$ 73 milhões há alguns dias.
CEO da Zama, Rand Hindi, um empresário experiente, cofundou uma empresa de capital de risco Empreendimentos unitários ao lado de O’Brien. A dupla já fez dezenas de investimentos juntos e pretende fazer o primeiro fechamento de seu fundo “no primeiro semestre deste ano”, disse O’Brien.
Embora as empresas possam sobrepor-se nos investimentos, não concordam totalmente com o termo “tecnologia profunda”. Embora O’Brien o tenha substituído por “dinamismo” nas apresentações sobre os LPs da turnê, Carrese não vê razão para retirá-lo. “Para nós, a tecnologia profunda é uma escolha natural, pois sempre estivemos muito próximos da pesquisa na Elaia”, disse ela.
Ventos favoráveis franceses
As parcerias de investigação de Elaia também aproveitam a experiência da França em matemática – algo que tem sido muito útil para o ecossistema tecnológico do país com a ascensão da IA generativa. Lazarus é um ex-pesquisador em matemática pura e não é o único cérebro matemático da equipe, nem do ecossistema tecnológico francês.
“Temos conexões naturais com todos os laboratórios de matemática”, disse Carrese, “e vemos nossos ex-colegas e seus alunos agora se tornando pequenos bruxos da IA e construindo as empresas mais emblemáticas do momento”.
Além da capacidade da França de nutrir este tipo de talento, existem outros ventos favoráveis provenientes das políticas públicas. Dois nomes vêm à mente: Tibi e Bpifrance.
Você pode não conhecer Philippe Tibi, mas pode começar a ouvir o sobrenome dele com mais frequência. Tal como Carrese, é ex-aluno da Polytechnique, um dos estabelecimentos de ensino superior mais prestigiados de França. Mas também inspirou a iniciativa homónima que incentiva os investidores institucionais, incluindo grandes companhias de seguros, a apoiar fundos de capital de risco, o que tradicionalmente não tem sido o caso em França.
O relatório de Tibi foi publicado em 2019, mas o DTS3 pode ser um dos primeiros resultados tangíveis da sua segunda fase, Tibi 2. Diz Carrese:
Tivemos a sorte de sermos acreditados na primeira reunião do comité, em Julho passado (…) e isso deu-nos claramente acesso, em montantes muito maiores, aos principais investidores institucionais. E isso é uma ótima notícia, porque essas são pessoas a quem sabemos que depois proporcionaremos desempenho (portanto) estamos ansiosos para construir relacionamentos de longo prazo graças a esta iniciativa. Não é apenas uma sorte inesperada. Sabemos que temos parceiros em quem podemos confiar no longo prazo.
Este apoio também é oportuno, pois 2023 não foi propriamente um bom momento para angariar fundos. Mas Elaia encontrou outro apoiante importante no banco de investimento do sector público francês Bpifrance. Grande investidora da DTS3, segundo Carrese, a instituição também foi considerada a máquina que impulsiona a ascensão da tecnologia francesa.
Todos esses fatores fazem do território do DTS3 seu campo de jogo ideal. “Vamos realmente manter dois terços do nosso fluxo de negócios em França, porque isso cria uma dinâmica extraordinária para a criação de startups.”
